退保发还金额：是指在保险合同期内，投保人选择退保时可以获得的金额。这个金额通常由两部分组成，并且其计算方式和具体数额会受到多种因素的影响。

保证部分：保证金额、保证现金价值

保证金额就是100%保证给付的，每家保险公司都一样。如果投保人在合同期限内选择解除合同，则可以获得其保证的现金价值。这份计划是一个5万美金*5年的计划，那其实我们可以看到，到第20个保单年度，保证金额基本等同于所缴纳的保费。所以我们说港险的重头戏其实都在分红部分了。

非保证金额：复归红利、终期分红

在介绍什么是复归红利、终期分红之前，这里先要插播一个知识点，英式分红vs美式分红，也是分红险里面最复杂、重要的知识点。

分红主要有两种形式，英式分红（保额分红）和美式分红（现金分红）。

英式分红，又叫做保额分红，起源于18世纪的英国，不直接分现金，而是以保额的形式作为分红。当时是为了抵御通货膨胀和利率波动风险而设计推出的，直到现在，两百多年过去了，这也仍是分红保险持续存在的意义。

美式分红，又叫做现金分红，起源于美国，就是保险公司每年直接派发现金作为分红给到投保人。

这两种分红方式其实很好理解，就像股市的红利派发有「派现金」和「送股票」两种，打工人的年终奖有「现金」和「期权」两种。

分红保险的红利来源主要是寿险公司的“三差收益 ”：死差益、利差益和费差益。

● 死差益：因实际发生的死亡率（或赔付率如重大疾病发生率）优于定价假设的死亡率（或赔付率如重大疾病发生率）而产生的盈余。

● 利差益：资产运用的实际利益率大于责任准备金计算所采用的预定利率时产生的利益。

● 费差益：实际所用的营业费用比依预定营业费用率所计算之营业费用少时所产生的利益。

而两种盈余分配方法代表了不同的分配政策和红利理念，所反映的透明度以及内涵的公平性各不相同，对保单资产份额、责任准备金以及寿险公司现金流量的影响也不同。二者其实没有好坏之分。

说完了英式、美式分红的基本情况，我们便具体来看看保单里的分红部分（非保证金额）。所列举的案例中，分红由两部分构成，也就是复归红利+终期分红。

复归红利（归原/增值红利），看到这个词，便代表了这是一份英式分红的保单，分的是保额。

FT的保单里，一般是写的复归红利，保C的保单里，叫法是归原红利，安S的叫法是增值红利。反正都是一个意思，是保险公司以保额形式给客户发放的一种红利。

相当于保险公司拿着红利去购买了一张新的小保单，并且这张新的小保单又会再次产生分红。复归红利的数额和发放时间通常是按照保险公司的业绩和表现而定的，不同的保险公司和产品有所不同。

可以用于直接提领：但一般建议放20年以上再领取，20年以内提领会有折现率，折现率一般是80%。它实际上是一种退保惩罚。因为英式分红保单的主要投资方向，会投一些回报周期更长的股票权益类资产，所以提前领取，会影响到这些长期投资资产的表现。

那还有一项「终期分红」。它的价值永远浮动，且不保证，直到退保/身故赔付/保单期满那一刻才会确定并兑现。可以把它看作一个分红特别储备金池子。

在保险期限结束时，保险公司根据其业绩和表现向投保人支付的一笔红利。终期红利通常是按照保险公司和产品的表现而定的。

它是一种平滑机制，在投资较好的年份，红利少分一点，留给在投资环境不好的年份进行分红，以确保每年客户拿到的分红波动更小。

具体运作方式如下：