分红实现率是衡量一家保险公司过去分红派发数据的指标，可以看出它与当时承诺的预期收益是否一致。通过下面公式，简单具体来讲：

A线上拥有了一份香港保单，保险计划书上预期明年要给他1万块钱的分红。如果第二年确实给了1万块，那么这个保险的分红实现率就是100%；但是如果只给了5千，那么分红实现率就是50%；如果给了1万2，那分红实现率就是120%。

因此，在进行保险公司与产品的选择时，最简单直接的一个评估就是看这家保险公司它过往对客人的预期回报的承诺，实际上是兑现了多少。

而在去年第二季度，「承保长期保险业务 （类别 C 业务除外）」指引，简称GN16指引，由香港保险业监管局更新了。

香港保险业监管局修订指引，要求各大保险公司必须把2010年后曾发出的新保单，及仍有效保单存在的分红保单或万用寿险产品系列，披露分红实现率和过往派息率，新规将于2024年1月生效。

这一系列针对分红保险的监管措施把香港保险公司的非保证分红变得更为有保障，让投保人能够享受最真实的收益，最终的受益者便是投保人。

几乎所有的香港保险公司，其底层资产会投资于全世界的各类资产，透过丰富及专业的投资组合，香港的分红险可以为客户在可接受的风险水平下争取最高回报。

香港保险公司的大多数分红产品会投资于美国、欧洲等成熟市场的股票、债券等，并会根据市场情况转变投资资产分配比例。

正常情况下，在保证回报较高的保险计划内，较高风险但较高收益的资产(如股票)会占较低比例；在保证回报较低、预期回报较高的保险计划内，较高风险、较高收益资产会占较高比例，以此让风险水平切合不同产品的风险程度。

同时，还会借助衍生工具来管理风险，并会在投资组合中加入一些另类投资品种，如房地产等，也可能会利用证券借贷等手段，用以最大限度提高回报。

香港保险公司均会有平滑机制，或称为缓和调整机制。它的目标是让红利率不会完全跟随分红基金价值升跌而造成相同程度的改变。

保险公司会在投资收益较好的年份，将部分收益资金存到“分红特别储备”的账户中。而这笔资金是用于在为日后回报较低时的红利派发提供缓冲，或在回报不好的市场情况下暂时提升红利率，以免保单价值波动情况过大。

总的来讲，香港保险承袭欧美的相关措施和机制，从根本上来说是在维护客户对分红保单的合理预期。

保险作为众多金融工具中的一种，我们需要思考的不单只是收益本身，更重要的是保单里还有哪些功能可以为我所用解我所忧？只有充分理解保险的意义与功用，才能更加客观地去看待。没有什么是完美的，只有做好周全的组合安排，才能解决痛点。